扫描二维码
下载 《财界新闻》APP
扫描二维码
下载 《今日财界》APP
沪指四连阳收复3400点 新一轮复苏看好汽车行业
来源:财界网 2022-06-28 15:26:36

6月28日,沪指早盘弱势震荡,午后拉升走高,突破3400点大关;深成指亦走强,午后涨逾1%逼近13000点;早盘跌逾2%的创业板指午后翻红;两市成交额连续4日突破万亿,北向资金尾盘加速流入,全日净买入超45亿元。

截至收盘,沪指涨0.89%报3409.21点,深成指涨1.23%报12982.69点,创业板指涨0.35%报2840.42点;两市合计成交12213亿元,北向资金净买入46.48亿元。盘面上看,旅游、酒店餐饮、航空、半导体等板块涨幅居前,通信设备、煤炭、石油、工程机械、有色、汽车、券商等板块均走强;保险、农业、酿酒板块走弱;汽车芯片、智能机器、分散染料、氮化镓等题材表现活跃。

安信证券认为,市场正在“逐渐走出大跌思维”,进入大跌后的震荡思维,并且有望在接下来的震荡中实现中枢上移。对于震荡市,一方面意味着市场已经逐渐走出大跌思维,不必为二次探底恐慌,每次急速下跌都是机会;另一方面,意味着要积极把握结构性行情,在没有真正形成突破之前对于指数空间不要期望过高。过程中,对于震荡市行情的把握就是轻指数、重结构,看个股,尽量避开走势弱于大盘的个股,对于提前大盘走出的强势股(具备成长潜力)中线持有,对于走势和大盘接近的个股则遵循箱体操作。震荡市中结构性行情核心大多数围绕成长风格展开,成长》消费》周期》稳定、金融,小盘、高估值的风格在震荡行情中更容易受到资金青睐。领涨行业往往具备高景气特征或者供需/技术/行业头部化等较为明确的产业逻辑进行驱动。比如,10年“4万亿”下有色金属供需双振、13年4G主题兑现、16年消费升级,持续推动行业景气度提升。

国盛证券指出,在近期海外股市大幅动荡中,A股市场近两个月走势相对独立,展现出较强韧性,而市场强度超预期的背后是投资者对政策落地和估值修复的信心提升。随着宏观政策的进一步放松、信用条件的宽松和复工复产加快,投资者信心提升的过程尚未结束,指数上行的空间也有望进一步的打开,但需要留意热门板块和逼空指数之间可能会出现的分化风险与波动加大,沪指短期补缺后,市场或更行稳致远,投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。操作上,在市场有效补缺回踩之前仍要控制好总体仓位适宜低吸,后疫情时代的“促销费保民生”将成为驱动市场运行的主要逻辑,关注受益于国内疫情逐步改善的消费核心资产,包括必选属性强的食品饮料,消费刺激政策重点支持的汽车、家电等,建议结合业绩性价比,适当布局水利建设、军工、元宇宙等主题板块。

兴业证券表示复工复产推进,政策刺激催化,建议积极参与汽车下半年机会。公共卫生事件冲击逐步减弱,各地复工复产稳步推进,且中央地方密集出台汽车消费支持政策,促进汽车消费,我们预计汽车下半年将实现景气反转。通过复盘和比较历史汽车周期反转的机会,我们认为当前汽车处于“销量反转”驱动的第一波机会中段,且后续预计还有“业绩兑现”第二波,建议积极参与汽车下半年机会,具体推荐:1)受益电动智能新趋势的保隆科技(传统业务进入复苏周期,ADAS,空悬等新业务逐步兑现)、爱柯迪(一体压铸、底盘轻量化)、福耀玻璃(天幕趋势、饰条反转)、科博达(域控制器)、中鼎股份(空气悬架趋势,传统业务反转)、伯特利(IBS逐步兑现,传统业务复苏);2)自主崛起的整车龙头,比亚迪、长城汽车、长安汽车、广汽集团、吉利汽车(港股团队覆盖);3)受益特斯拉放量的拓普集团(受益特斯拉以及北美电动车大周期,智能时代集成化供应趋势)、银轮股份(新能源乘用车进入放量周期)、精锻科技(产能周期启动,产能释放期);另外建议关注混动受益标的贝斯特、菱电电控。 

民生证券表示2022Q3新一轮复苏更为确定。疫情后的核心在于供给因素制约缓解后判断需求回补的节奏。中性及乐观假设下,预计今年行业增速约2.8-7%。展望6月中性假设下行业同比增速约8.9%。从交强险上险量数据来看,6月第3周国内乘用车上牌42.38万辆,同比+3.35%/环比+2.85%,上牌量数据环比数据持续增长,其中新能源乘用车销量11.33万辆,同比+101.9%/环比+7.22%,新能源渗透率26.74%,燃油车销量31.0万辆,同比-12.3%/环比+1.35%。6月前三周乘用车累计销量实现116.80万辆,同比+3.61%。

投资建议来看,汽车行业有望于2022Q3迎来库存周期(4年左右车型周期)与朱格拉周期(8-10年资本开支周期)共振启动,迎来板块性重大布局机会,推荐三条投资主线:1)基于行业复苏确认带来板块估值修复为主要特征的乘用车板块(早周期特征明显)和零部件蓝筹的配置机会(估值修复的核心源于周期拐点预期下,估值向行业过热及滞涨阶段业绩切换),推荐广汽集团、长安汽车、比亚迪、长城汽车和吉利汽车;建议关注上汽集团及蔚来、小鹏和理想;2)智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向,智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下,开始进入类似消费电子一样的快速迭代,【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润,建议关注均胜电子和华阳集团,推荐【座舱人机多模交互】的上声电子和科博达以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。3)L3级智驾驶渗透趋势提速,线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量,率先收益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团,建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。

浙商证券表示 汽车板块在4月中下旬达到“预期+销量+业绩”三重底,告别至暗时刻后行业进入复苏三部曲,基于供给的恢复、需求在刺激下得以释放以及成本缓和下基本面有望迎来反转。当前复苏三部曲进入第二阶段,政策刺激+供应链恢复下乘用车产销数据迎来转折以及超预期,行业迎来确定性复苏,中性判断全年乘用车批发销量同比增长7.3%,重视行业确定性复苏行情。

整车:自主+新势力于变革中崛起。稳增长政策多管齐下,购置税减半利好油车,地方性政策倾斜新能源,油车+新能源车均受益。短期核心要素是销量恢复,购置税减半政策对油车消费起到更明显的拉动效应,而中长期核心要素是电动智能变革下实现份额提升和商业模式变革,看好国产新势力和头部自主开启崛起大时代,下半年自主崛起继续演绎,纯电+混动+智能化三箭齐发。

零部件:掘金四大真成长投资机会。短期核心要素是行业复苏的贝塔,中长期把握国产崛起与电动智能双击的增量产业趋势。下半年重点把握四大真成长主线的投资机会:【一体化压铸】从0到1的千亿大赛道,22年产业化进程开始加速。【座舱智能化】多点开花,全面升级,看好仍处于爆发初期,渗透率&ASP均具备较大提升空间的玻璃、声学、车灯三大细分领域。【驾驶智能化】下半场胜负手,军备竞赛升级,L3智能驾驶落地在即,看好线控底盘环节。【乘用车座椅国产化】不破不立,乘用车座椅产业链迎来历史性国产化机遇。

华西证券表示 汽车智能电动巨变,重塑产业秩序,看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。

乘用车:需求释放+优质供给加速。6月疫情逐步控制,前期压制需求开始释放,叠加政策刺激超预期落地,边际批零加速恢复。重庆车展于6月25日开启,重磅新车相继发布。由于北京车展延期,导致新车集中在今年下半年发布上市,重磅车型密集推出有望进一步撬动需求。坚定看好自主崛起,借助变革实现品牌向上和市占率提升,推荐【长安汽车、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】,受益标的【小康股份、小鹏汽车H、理想汽车H】。

零部件:电动智能重塑产业秩序,基本面反转+新定点催化,坚定看多汽车零部件。短期,量增+份额提升共振驱动收入高增,叠加原材料、汇率、海运费等利润压制因素缓解,将具备较高的业绩弹性,优选智能电动+新势力产业链+低估值龙头,推荐:1、智能电动增量:1)智能化核心主线:优选智能驾驶-【伯特利、经纬恒润-W、德赛西威】+智能座舱-【上声电子、继峰股份】;2)轻量化高景气:铝价趋稳,业绩弹性大,叠加一体压铸大变革,优选【文灿股份、爱柯迪】,受益标的【旭升股份、广东鸿图】;2、新势力产业链:优选【拓普集团、新泉股份、双环传动、上声电子、文灿股份】;3、低估值龙头:优选【福耀玻璃、星宇股份】。

  • 标签:
  • A股,a股
责任编辑: 安智慧 IF108

【免责声明】

1、《财界网》本网站对文章中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性、完整性、合法性以及正当性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

2、文章中所有信息、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。

3、凡本网站转载或发布的所有文章、图片、音频、视频等资料的版权归版权所有人所有,本网站采用的原创文章及图片、音频、视频等内容无法一一和版权者联系,如所选内容涉及侵犯版权等问题,请您及时通知或联系我们,并出示身份证明、著作权权属证明及侵权情况证明,我们将立即与您取得联系并予以解决。 联系邮箱:yyy@17ok.com。

发表评论
遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。
尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
您在财界网发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。
相关推荐
排行