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A股独立行情能否延续? 下半年关注市场哪些主线?
来源:财界网 2022-06-21 15:15:32

回顾周一A股行情,A股三大股指开盘涨跌不一,沪深两市分化加剧明显。伴随着权重股走低,赛道股大涨下,沪指弱势震荡,盘中一度跳水迹象,而创业板以及深成指震荡走高,整体走势向好趋势未变。创业板指数在周一继续保持上攻,但上证指数受阻于半年线压力展开震荡,周一港股通北向资金意外大幅流出,目前市场中线趋势暂还乐观,但短线参与时追高需谨慎。六月底前市场仍可期,七月随着中报的逐步披露市场可能面临一定压力,届时需要注意操作节奏。

6月21日早盘,保险板块震荡走强。截至发稿,天茂集团涨停,中国人寿大涨超6%,中国人保、九鼎投资、中国太保、新华保险、鲁信创投、中国平安等跟涨。

东吴证券近期研报表示,现阶段保险股安全边际较高,保险股股价继续向下的空间已基本探明,进一步下跌空间有限,后续疫情与资本市场企稳,保险股有望展现较大的向上弹性。

智能机器概念21日盘中强势拉升,迈赫股份、奥联电子、蓝英装备、神思电子等“20cm”涨停,劲拓股份、新时达、奥拓电子等约10股涨停。

有机构指出,当前,中国机器视觉产业仍处于发展初期,从产业链来看,可以分为上游零部件及软件、中游工业机器视觉装备、和下游系统解决方案及应用三大环节。上游零部件及软件企业整体规模实力和技术水平仍有待提高,中游工业机器视觉装备需要持续提高产品的综合性能,不断提升产品的智能化水平,下游主要应用行业在半导体、消费电子和汽车领域。

今日(6月21日)沪深两市全线低开,早盘整体走势震荡整理,盘中一度有上攻表现,又迅速走弱,走势呈现震荡反复格局。

从盘面上来看,保险股大力护盘,地产股迎来久违飙涨,智能机器、数字货币、元宇宙、知识产权等板块表现较为突出,其余行业与概念板块涨跌不一,局部赚钱效应仍存。

值得关注的是,在智能机器板块之中,迈赫股份、神思电子“20cm”涨停,机器人涨逾15%,巨轮智能、新时达、克来机电等约10股涨停;在地产板块方面,派斯林、深深房A、天地源等涨停。

中原证券表示,未来股指总体预计将继续震荡向上,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注新能源、汽车、半导体以及软件服务等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。 

东莞证券表示,周一指数仍保持相对强势,两市量能连续7个交易日破万亿,显示出市场成交活跃,虽然北向资金有所流出,但市场人气较好,预计大盘将延续震荡反弹节奏,关注板块轮动和量能变化,操作上建议积极布局,关注金融、地产、建筑建材、食品饮料、电气设备、家电、轻工等行业。

从技术面来看,中原证券指出,周一A股市场先抑后扬、小幅震荡整理,午后新兴行业持续发力,新能源、半导体以及软件开发等行业轮番领涨,带动股指企稳回升,沪指全天围绕3300点窄幅波动。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.39倍、40.27倍,处于近三年中位数以下水平;两市周一成交量11645亿元,处于近三年日均成交量中位数偏上区域。

就后市而言,该机构进一步分析,前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现,5月份以来的经济数据显示经济企稳回升的信号明显。外盘波动加大,人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注新能源、汽车、半导体以及软件服务等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

爱建证券认为,国内市场在外围市场大幅波动的的情况下,走出了相对独立的走势。国内在渡过疫情的低点后,国内稳增长的政策力度不减,市场信心逐步好转,市场估值基础安全边际较高,未来仍能保持乐观。只是随着市场的逐步上移上方压力也开始逐渐显现,市场上行的节奏会放缓,注意短期的波动。

因此,我们依然坚持交易机会的原则,以估值和业绩为基础,从安全的角度,在机会上把握稳增长、促消费和科技成长机会的轮动,个股机会仍将优于指数机会。

国盛证券表示,从历史数据来看,机构投资者比较青睐于业绩增速较快板块,叠加半年报披露大幕即将拉开,业绩高增、行业景气度高的板块或将呈现强者恒强的走势,在下半年有望成为市场行情主线之一。短期来看,市场持续走高,短线或有回调需求,预计情绪端将有所回落。

A股独立行情能否延续?国联证券提到,A股走出独立行情的几方面因素或均有部分程度的弱化:一是中美利差持续走阔,人民币汇率短期承压,这对国内持续的宽松构成部分约束;二是经过一个多月的上行后,复工复产预期或已反应得较为充分;三是,近期能源等大宗商品价格大幅回落,能源涨价下的新能源替代加速逻辑或有所弱化。

该机构进一步分析,后续交易或仍较围绕两条主线展开,一是景气主线:随上游涨价的放缓或回落,此前受压的中游行业或有望迎来修复,此外,低位成长板块,如医药生物、传媒、计算机、通信等板块同样值得重点关注;二是“稳增长”政策主线,主要分为基建稳增长和消费稳增长:水利、水运、公路和物流等基础设施建设或将加强,相关行业如水泥板块或出现结构性行情;同时与投资稳增长类似,各地促消费政策也频出,或给相关板块带来持续催化。

宏观方面,招商证券表示,中国经济正在经历结构性复苏,未来可能出现快速上冲的情况。当前固定资产投资主要受政府支出加速的驱动,但面临着企业盈利预期下降、地方政府收入压力上升等因素的制约;房地产市场主要受到货信贷政策宽松和各地因城施策的驱动,但面临着房企债务问题和居民部门资产负债表恶化的制约;居民就业、收入与消费的内生修复主要取决于科学精准防疫体系建设进展。综合考虑中国经济的内生修复能力;同时政策目标极其坚定、力度应出尽出、坚持以我为主的态度,预计外生冲击并不能改变复苏趋势。

在操作策略上,财通证券指出,市场在货币宽松、政策催化、风险偏好提升等作用下,反弹了接近2个月时间,进入业绩和数据验证期。在此之前,要么更大的政策利好(如货币宽松、地产放松等),要么更好的数据验证(中报业绩、经济修复比预想的好),推动市场再上台阶,否则市场大概率呈现震荡走势。从机会来看,建议投资者优化结构,增持大金融(银行、地产链),长线资金或底仓筹码可增配大消费核心资产。

中金公司表示,当前关注三个方向:1)“稳增长”或有政策支持的领域:基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持;2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域,特别是部分高股息领域:如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域:农业、部分有色及部分化工子行业、光伏与军工等。一旦市场风险偏好进入改善拐点,相比“求稳”阶段的配置也会有所变化,符合中国中长期发展趋势、代表中国竞争力的成长方向可能是重点。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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