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三大指数集体走强 A股再迎利好“大礼包” 行情稳了吗?
来源:财界网 2022-05-20 17:50:06

5月20日,三大股指盘中强势震荡上扬,午后再度拉升,涨幅均超1.5%;其中沪指收复3100点,创业板指突破2400点;两市成交额明显放大,全日成交超9000亿元,北向大幅净流入,全日净买入超140亿元。

截至收盘,沪指涨1.6%报3146.57点,深成指涨1.82%报11454.53点,创业板指涨1.69%报2417.35点;两市合计成交9207亿元,北向资金净买入142.36亿元。

盘面上看,煤炭、酿酒、有色、物流、食品饮料等板块大幅拉升,旅游、家居、家电、券商、钢铁、保险、石油、半导体、汽车板块等板块均走强;地产、建筑板块走势疲弱;电子烟概念、ST板块、稀土、疫苗、黄金概念、锂电概念等表现活跃。

国盛证券指出,当前市场在估值低位以及政策不断加码下,市场情绪和信心正在逐步回升,后市可继续看高一线。未来关注点方面:一、光伏方向。欧洲鼓励增加分布式光伏发电发展,并强调符合条件的新建筑,应安装屋顶光伏设备,光伏景气度提升,同时较多光伏企业经过前期下探后股价放量上行修复,有望基本面叠加资金面共振上扬;二、“粮食危机”下的种植板块可关注。

渤海证券指出,短期而言,市场在快速反弹后呈现震荡过程,虽然外围指数依然压力较大,但国内指数呈现了一定的抗跌性,如果指数在整固调整中不出现破位,则将为下一阶段的上攻积蓄更多力量,建议保持耐心,在市场整固过程中,基于中长期视角进行择股和配置。

今日大消费板块迎来集体反弹。其中尤以酿酒板最为令人瞩目,其中古越龙山、金枫酒业涨停,泸州老窖、五粮液涨超5%。消息面上,在即将到来的6月,白酒行业的新国标将开始实施。新标准将调香白酒从白酒分类中剔除,明确其属于配制酒。对于粮食造酒企业形成利好,而酒精酒居多的低端白酒市场将迎来重新的洗牌。

回到大消费板整体而言,由于前期深度调整,部分细分领域龙头估值已接近十年来低点,投资价值显现。而另一方面,随着重点地区逐渐复工复产,叠加各地方促消费政策陆续出台,消费场景有望持续复苏,板块整体有望迎来短期修复行情。渤海证券在研报中建议持续关注确定性更强的高端白酒。而大众品方面,建议优选年内成本确定下行的乳制品行业以及目前竞争格局相对更好、压力传导更顺利的啤酒板块。

今日有色板块同样涨幅居前,其中焦作万方、闽发铝业、神火股份对等10余只个股涨停。随着房地产与基建刺激政策出台,市场对于稳增长预期进一步强化,相对应的有色整体需求量势必进一步增大,这便是近期有色的上涨逻辑。但需注意的是,伴随着人民币快速贬值,因美联储货币政策收紧推动美元指数持续走强对有色负面影响的传导变得顺畅。因此市场情绪并不稳定,有色各品种走势也较为反复,故在市场运行逻辑未清晰前短线交易仍以控制风险为主,不可急于追涨。

而今日盘中,房地产再度传出利好消息。最新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉,一年期LPR维持3.70%不变;五年期LPR下调至4.45%,此前为4.6%。加上之前首套房贷利率已降至4.4%,本次五年期LPR下调15个基点,首套房贷利率已低至4.25%,创下近十年来的利率水平低点。

中泰证券首席分析师杨畅认为,五年期LPR近期出现连续调整,反映了加力刺激的政策意图。但由于当前房地产市场仍然处于降温阶段,例如70个大中城市新建商品住宅价格环比下降0.3%,连续3个月下降,二手住宅价格环比下降0.3%,连续8个月回落,出于买涨不买跌的心态,购房预期尚未得到扭转,市场底仍在等待中。从上轮房价波动情况来看,房产市场见底的信号往往伴随着一二线以及核心城市房地产销售端系列政策的松动,因此未来观察也将以一二线以及核心城市为重点。

回到盘面上来看,房地产板块不涨反跌。正如近期一再强调的,地产板块在3、4月份经历一波主升浪的上涨后,仍需一段时间去消沉淀筹码,消化上方的套牢卖压。而另一方面,由于近期地产行业利好消息不断,利好消息对于短线情绪影响呈现出现边际递减的态势。但就中长线来看,在经济稳增长大框架下,政策对于地产行业的引导依旧积极向好,而中指研究院发布的2022中国房地产上市公司TOP10研究报告显示,优秀房企估值仍有提升空间,对于那些有融资优势、经营能力强的房产企业仍具有较高投资价值。

巨丰投顾表示最近的A股,确实强。昨日美股大跌,市场低开高走,迎来独立行情。而今日美股再次走低下,市场高开高走突破3100点,再创4月底反弹以来的新高。全天看,指数上午冲高回落,随后震荡回升后再度走高,并延续至午后。盘面上,除房地产以及国防军工外,板块近乎全线上行,其中煤炭板块领涨,美容护理、食品饮料以及交通运输等涨幅居前,有色金属、商业贸易以及家用电器等纷纷上涨。

很明显,今日市场上涨的核心因素就是“降息”。中国5月5年期贷款市场报价利率(LPR)为4.45%,预期为4.55%,上月为4.6%。1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.7%,预期为3.65%,上月为3.7%。我们看到,5年期LPR调降了15个基点,这个其实是超预期的,毕竟多家机构预测此次调整的概率比较低。而这里超预期的举措,充分显示出管理层对稳增长的决心以及经济复苏的支持力度。

超预期的政策,叠加“降息”之下融资成本的降低,实际上对于企业业绩的稳定和提振也有较大的作用。同时,在货币宽松的趋势下,无论是从流动性还是业绩方面,对股市都是积极正向的影响。所以,当日的上涨,名副其实。当然,这里的上涨,主要也还是源于4月底以来,随着政策的不断加码,市场托底力量不断加强,情绪和信心在逐步回升,叠加部分资金的介入,市场做多的力量聚集而来的。这种趋势下,阶段性的个股博弈还可继续。

不过,即便走出独立行情以及今日的高开高走,也即便指数顺利站上了3100点,只能说阶段性的调整或告一段落,市场迎来初步的可操作性的阶段。但是,对于指数来说,海外美元收缩以及国内经济下行的内外影响下,市场整体风险偏好是被压制的,而市场想要反转甚至是阶段性的大底,或许仍需时日。

因此,多方预期改善叠加政策持续发力下,指数阶段性的超跌反弹得以延续,个股还可继续博弈,中期战略性配置也可继续进行。但需要留意的是,连续小幅反弹之后,整体上不建议随意追进。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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