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创业板低价股集体爆发 专家呼吁投资者理性看待
来源:财界网 2020-08-27 14:33:29

今日早盘A股震荡走强,上证指数、深证成指和创业板指分别上涨0.29%、0.63%和1.94%。首批注册制新股继续弱势表现,截至上午收盘17股下跌,大宏立、圣元环保、南大环境等12股跌超10%。低价创业板股票再度狂飙。截至上午收盘,双林股份、鹏翎股份、永清环保、秀强股份等个股上涨20%涨停,中电环保、派生科技等多只个股涨超10%。其中,表现最牛的创业板股当属天山生物,一度连续4天涨20%,9天飙涨180%。分析人士指出,当前创业板飙涨股票的特征,主要集中在低价低市值低位股票上面,不排除行情进一步蔓延到其他尚未表现的个股。创业板市场狂飙。截至上午收盘,云意电气、科大智能、双林股份等8股上涨20%涨停,东方电热、天山生物、富瀚微等20多只个股涨超10%。

数据显示,周二“老创业板”公司中有29只个股涨幅超过10%,其中15家公司股价不到10元,9家更是不到5元。进一步来看,目前“老创业板”公司中有50家公司股价不足5元,除去已暂停上市的暴风集团和天翔环境,其余48股周二悉数上涨,其中35股涨幅超过5%,占比73%。坚瑞沃能、联建光电、科融环境和豫金刚石更是涨停收盘,且坚瑞沃能近两日44.02%的涨幅是所有核准制创业板公司中最高的。

涨幅最高的创业板“低价股龙头”坚瑞沃能,公开资料显示,坚瑞沃能前身为陕西坚瑞消防股份有限公司,2010年9月在深交所挂牌。公司原本主营消防业务。2016年,公司以高达52亿元的交易价格收购昔日的锂电池明星企业沃特玛100%股权。坚瑞沃能由此转型为一家车用动力电池企业。

在2016至2017年迎来短暂的事业高光期后,坚瑞沃能于2018年陷入债务旋涡。2018年,坚瑞沃能业绩巨亏39.25亿元。2018年年报显示,报告期内,公司因爆发债务危机导致公司大量资产被查封,人员流失严重,生产经营遭受严重影响,公司甚至已经面临暂停上市及终止上市的风险。

2019年,坚瑞沃能实现营收5.43亿元,较上年同期降低86.40%;实现归属于母公司所有者的净利润2.95亿元,扭亏为盈。公司表示,报告期内公司扭亏为盈主要来源于破产重整预期会产生债务重组收益及因沃特玛已不再纳入公司合并财务报表范围而转回的超额亏损。

今年4月29日,西安市中级人民法院裁定坚瑞沃能重整计划执行完毕。8月19日,坚瑞沃能公告称,公司拟更名为保力新能源科技股份有限公司,公司中文简称为“保力新”。也就是在8月19日,坚瑞沃能强势涨停,迄今已是5天4板(2次10%涨跌停规则,2次20%涨跌停规则),累计涨幅79.17%。

对于本周创业板新股及存量股票的集体异动,市场研究人士呼吁要理性看待。中山证券首席经济学家李湛认为,对所有股票而言,涨跌幅限制放宽在短期内将增加流动性,但流动性的另一面即是波动性。对个人投资者而言,最重要的还是不要盲目跟风炒作,要理性看待溢价。

李湛预计,随着越来越多的创业板股票注册发行,上市首日股价大幅波动的情况会有所减少。此外,部分上市初期涨幅过高的新股,后续也存在估值回归的可能。

天风证券策略首席刘晨明认为,近年来一些头部公司通过融资、并购等方式不断成长。因此从市场结构看,会发现过去两三年股价弹性更大的反而是头部公司。

未来,随着注册制全面推开,这样的现象可能会更进一步增多。小市值公司存在各种各样的不确定性,包括业绩低于预期甚至退市的风险。基于此,预计未来市场流动性还是会向头部公司集中。在这个过程中,A股投资也将呈现往头部集中的马太效应。

安信证券策略首席陈果表示,涨跌幅限制的变化在不同风险偏好背景下可能会短期催化股价波动,但本质上不影响公司价值。对于此类波动,投资者应理性看待,最终还是要基于个股的基本面进行判断。

华鑫证券首席策略分析师严凯文就表示,创业板股票涨跌幅比例限制扩大至20%,这意味着个股在碰到“黑天鹅”事件时,短期波动将加大。对于普通投资者而言,切忌盲目跟风炒作,应远离高风险和有“前科”的标的公司。

专业人士的观点认为,从短期来看,情绪的迸发固然能够支撑股价在几个交易日内走强,但决定股价走势的根本还是上市公司质地。此处,并非是说创业板公司的质地不行,而是说持续的爆炒(特别是一些绩差低价股的投机炒作),会积累一定的风险,而成交量放大也说明一个问题,那就是拥挤已至,踩踏是有可能发生的。

银河证券苗泽认为,新的交易规则下,白马龙头的溢价会越来越高,机构主导的市场特征会越来越明显。由于市场波动加大,交易难度增加,就会导致市场风险偏好发生变化——很多人忍受不了大波动,被迫向行业龙头、行业景气度高的绩优股转移,抱团会越来越明显。

苗泽建议,首先,一定要找流动性好的品种参与,业绩好、行业景气度高、流动性充沛的龙头品种会自带20%溢价属性;其次,遇到有突发题材、突发利好时,优先考虑创业板指数ETF、创业板50ETF或者创业板个股,赚情绪溢价和流动性溢价。

光大证券也认为,短期来看,18家企业集中上市以及创业板涨跌幅放宽至20%可能会加大市场波动,但预计影响较为有限,长期来看,创业板上市公司数量稳定增加以及个股涨跌幅放宽将使得概念炒作难度加大,价值投资和龙头企业将更加受到市场追捧,同时,“打板策略”等部分传统投资策略也可能会逐渐失效,通过公司研究去挖掘真正具有投资价值的公司将成为未来创业板投资的主流策略。

招商证券认为,内需逻辑正在成为市场演绎核心,必选消费属于刚需行业,在疫情中后期会表现出较强的相对收益,看好食品饮料板块未来的表现。

兴业证券研报表示中报的业绩出来之后,8月份股市也做了些调整,性价比将会更加舒服。下半年配置资产要多考虑性价比,多在周期性核心资产里面找转机,小心泡沫资产。长期黄金和美元的趋势恰恰反过来,黄金的牛市没完,8月份反而是黄金的“黄金坑“,8月份黄金的调整,其实是一个利于长期布局的好时期。

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  • 创业板
责任编辑: 安智慧 IF108

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