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《大家说》平台入驻者财经评论人士许赓:创业板重组改革后的首单借壳,“壳”题材春天又要回归?
来源:大家说 2020-06-11 07:28:55

《大家说》平台是一个以移动直播、短视频为依托,集资讯、咨询、培训、直播、交易等于一体互联网融合平台。由专业领域权威人士为用户提供“权威、高效、准确”的专业知识服务,让用户短时间内获得有效的、有价值的知识。近期,《大家说》平台入驻者财经评论人士许赓先生发表文章《创业板重组改革后的首单借壳,“壳”题材春天又要回归?》全文如下:

在去年创业板重组新规改革后,今年首单的借壳案就快速出炉了。

爱司凯,就在上个月的5月18日晚间,披露了一份颇有开创性的重组预案。

即公司拟通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司(简称“金云科技”)100%股权。交易完成后,公司主营业务变更为第三方IDC服务商,控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德同(上海);而实际控制人则变更为邵俊、田立新、汪莉和张孝义。

非常值得市场上关注的事情是,若此次的重组方案能够顺利过会,则这会是创业板首单借壳案。而此前由吉药控股因重大资产重组事项构成“创业板借壳上市”,因为需等待重组新规正式稿的发布,公司不得不暂时终止了重大资产重组行动。

受此重大利好消息的影响,爱思凯出现了连续10个“一字”涨停板。股价从停牌前的9.44元一路疯狂暴涨,6月3日的盘中最高曾经达26.39元,涨幅高达接近280%!目前趋势处在22-26元区间高位震荡过程中,这轮的价格涨幅近3倍。

而且市场上的类似具备创业板壳资源股也呈跟风大涨,如吉艾科技、银禧科技、顶固集创、南京聚隆、国立科技等,都是总市值低于30亿的小盘股出现了涨停潮。

上个月初,就在5月6日晚间,爱思凯发布的公告上称,公司正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买金云科技100%股权。

此次交易预计构成重大资产重组,或导致公司控股股东、实际控制人发生变更,可能构成重组上市,亦构成关联交易。

查询的公开信息也显示,标的公司金云科技是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商,主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务。能提供全面的数据中心服务,具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力,确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务;且同时还能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。

目前金云科技公司的主要业务分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一、二线城市,区域优势显著。

再据天眼查显示,金云科技最初是深圳市中兴云服务有限公司的全资子公司,而深圳市中兴云服务由中兴通讯股份有限公司全资控股。即金云科技公司是系由中兴通讯孵化裂变而来的。

就在本次交易之前,创业板上市公司爱司凯的主营业务为工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。

而通过本次交易,爱司凯有望获得盈利能力较强、发展潜力较大的IDC资产并转型成为一家专业的互联网数据中心服务运营公司。且从根本上改善上市公司经营状况,增强公司的持续盈利能力和发展潜力。

去年政策改革,创业板借壳上市规定出现松绑。

也就是说,本次金云科技公司标的得借壳案,之所以会引起市场上的强烈关注,主要是因为此为创业板借壳重组改革新规发布后,政策出现松绑的第一起借壳上市案例。

在国内大环境开始趋暖,国家对科技创新支持力度明显加强的大当下,通过资本市场快速融资也是必然的选择。

回顾看,去年即2019年10月18日,证监会就发布了一项《关于修订〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》。

其中创业板借壳迎来了大松绑,即允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,其他资产不得在创业板实施重组上市交易。

而我们观察,实际上创业板运行至今,板块内两极分化情况还是比较的严重。目前在创业板的所有上市公司当中,总市值超过1000亿的只有宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、温氏股份、智飞生物、东方财富等这6家;而总市值低于30亿有将近300家,而且其中的部分企业因行业周期变化、经营管理跟不上、技术更新缓慢等原因,在市场竞争中处于劣势,持续发展遇到阻碍。

所以,一旦当创业板得股票走下坡路,进入到亏损的阶段,相关个股标的就往往会成为优质资产重点借壳得目标对象了。

创业板“壳”股资源炒作的春天又再次回归?

分析看,尽管创业板借壳政策松绑,但是壳资源的炒作力度不一定像以前那样无序混乱。

一、近年来IPO堰塞湖问题呈逐渐疏通状况,与2012年-2013年的情况已经明显的不同。

在2013年时候,“壳资源”炒作是由于IPO在2012年10月正式停止,阻断了企业上市融资的方式;所以也只能通过并购重组的方式来借壳上市。市场因此掀起了一波并购的热潮,而“壳”资源股概念股也顺势受到了资金热烈追捧。

二、允许创业板重组上市、取消重组上市认定标准中的“净利润”指标等,这些新规都是会影响并且会有效增加壳资源供给状况。

三、今年政策确定了创业板推行注册制改革,因此改革后的创业板定位为主要服务于成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

四、与科创板“硬科技”的定位不同,创业板的行业包容性更宽。但依旧还是同样具有规模小、盈利能力不稳定但成长潜力大的特点。有助于建立多层次资本市场,充分支持中小企业融资。

综上原因:

在资本市场自由的选择中,炒“壳”股这些投机的市场行为将会受到一定的抑制。市场也将给予优质资产的公司以更高的溢价,而创业板的市场结构也将会梳理得更合理有效。

所以我们也可以预见到,未来以中小创企业为主的中证500指数,在这样的大背景之下将会是长期获益。

此外,许赓先生还发表了《高位股退潮风险显现》、《地摊经济站上风口,概念股活跃》、《海南自由贸易港政策精选》等多篇文章,详细内容可在各大应用商城下载《大家说》APP进行观看与参与互动交流。

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责任编辑: 张强IF151

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