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2020年4月境外人民币市场综述:离岸人民币流动性合理充裕,即期汇率略有升值
来源:中国货币市场 2020-05-24 08:17:30

内容提要

4月离岸人民币(CNH)和在岸人民币(CNY)兑美元即期汇率略有升值,各主要人民币对一篮子货币汇率指数升贬不一;CNY、CNH兑美元1年期掉期点有所上升;港交所CNH兑美元衍生品交易量降幅明显。离岸人民币货币市场流动性合理充裕,短端利率上升、长端利率下降。

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境外人民币存款

2020年3月,香港人民币存款为6641.5亿元,环比增加254.2亿元,涨幅为4%。与跨境贸易结算有关的人民币汇款总额为6456.6亿元,环比增加1646.8亿元。3月,台湾人民币存款规模2521.3亿元,环比增加2.0亿元,增幅为0.1%。

3月,香港人民币存款中,活期及储蓄存款为2606.3亿元,环比增加198.5亿元;定期存款为4035.2亿元,环比增加55.7亿元。经营人民币银行业务的认可机构数目为140家,环比增加1家。

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离岸人民币外汇市场

4月离岸人民币(CNH)和在岸人民币(CNY)兑美元即期汇率略有升值,各主要人民币对一篮子货币汇率指数升贬不一;CNY、CNH兑美元1年期掉期点有所上升;港交所CNH兑美元衍生品交易量降幅明显。

即期市场:4月末,CNH和CNY兑美元即期汇率分别收于7.0813和7.0519,较上月末分别升值0.2%和0.6%,月均价差(CNY-CNH)为83bp,较上月收窄59bp。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于93.48,环比下降0.2%;CFETS人民币汇率指数收于93.78,环比下降0.3%,参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为97.53和91.95,环比分别持平、上升0.7%。

远掉市场:4月末,CNH1年期掉期点收于691bp,较上月末上升3bp;CNY1年期掉期点收于472bp,较上月末上升97bp。在岸和离岸月均掉期点差(CNY-CNH)为229bp,较上月增加57bp。

外汇衍生品市场:4月,受疫情影响,港交所USD/CNH期货合约成交77128张,环比下降63.1%,月底未平仓合约22882张,环比下降6.9%;USD/CNH期权合约成交421张,环比下降67%,月底未平仓合约2889张,环比上升6.7%。

3

离岸人民币债券市场

由于新冠疫情在海外持续发酵,境外机构在离岸市场发行人民币债券活动降温。2020年4月,离岸人民币债券市场发行债券21只,较上月下降2只,发行额为63.1亿元,较上月下降62.1%。

4

离岸人民币货币市场

货币市场:4月,离岸人民币货币市场流动性合理充裕,短端利率上升、长端利率下降。香港银行间同业人民币拆借利率(CNHHibor)方面,4月末,隔夜、7天、3个月和1年期利率分别收于1.32%、1.46%、2.25%和2.52%,较上月末分别上升35bp、上升1bp、下降22bp和下降10bp。拆借利差方面,4月,隔夜、7天、3个月和1年期离岸对在岸拆借平均利差(Hibor-Shibor)分别为30bp、29bp、75bp和70bp,环比分别收窄18bp、上升5bp、上升32bp和上升45bp。CNH掉期隐含利率方面,4月末,7天、3个月和1年期利率分别收于1.75%、1.33%和1.31%,环比分别上升121bp、下降58bp和下降18bp。CNH兑美元交叉货币互换利率(CCS)方面,4月末,3个月和1年期利率分别收于1.33%和1.33%,环比分别下降43bp和20bp。

5

境外人民币市场动态

中国外汇交易中心的数据显示,截至4月末,447家境外机构投资者通过结算代理模式入市,环比新增5家;532家境外机构投资者通过债券通模式入市,环比新增12家。

4月末,中债登为境外机构托管债券面额达20011.36亿元,首次突破2万亿元,同比增长30.5%,环比增长2.2%,较上年末上涨6.6%,自2018年12月以来已连续17个月实现增加。

执笔人:张雪鹿

作者:中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

  • 标签:
  • 人民币
责任编辑: 杨燕艳IF003

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