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新三板定增新规落地70天:70家公司自办发行省时省钱 平均用时4天
来源:挖贝网 2020-03-17 14:44:34

1月3日至3月12日,新三板定向发行新规落地实施70天左右,制度改革初现成效。

新推出的自办发行制度尤其受追捧,70家公司通过自办发行完成融资,占市场总次数的45.2%,平均每天1家。自办发行降低了企业综合融资成本,省时省钱,平均用时4天,节省时间约70%。

在此次新三板全面深化改革中,定向发行制度改革是重要一环。1月3日,全国股转公司发布实施了修订后的《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》。

与此前规则相比,定向发行新规主要优化的内容包含:1、借鉴注册制理念,优化发行审查机制;2、取消单次发行新增股东不得超过35人的限制;3、允许挂牌同时发行;4、引入自办发行机制;5、优化募集资金监管要求。

截至3月12日,定向发行新规实施70天左右,市场整体定增效率得到提升,改革成效初现。主要体现在以下三个方面:

一、突破单次定向发行对象人数限制后,部分挂牌公司向35人以上对象展开发行。企业发行效率提升,需求得到进一步满足。

3月初,剧星传媒(833153)完成了向55名董监高、核心员工定向发行股票,募集资金1083万元。截至3月12日,另外9家挂牌公司也披露定向发行说明书,计划向超过35名新增股东发行股票,募集资金合计3.85亿元,认购对象方面,平均单次发行人数59人,外部投资人的比例占到27%。

二、推出自办发行,降低了挂牌公司综合融资成本,受到追捧。

自办发行是指,挂牌公司向其实控人、前十名股东、董监高、核心员工定向发行股票,连续12个月内发行股份不超总股本10%,且融资总额不超2000万元的,不再需要提供主办券商的推荐和意见。

1月3日至3月12日,共有70家挂牌公司采用自办方式实施定向发行,占全部定向发行次数的45.2%。其中,2月有34次,占当月发行次数的51.5%,超过一半。

自办发行省时省钱,节约了挂牌公司增发时间,同时节省了中介机构服务的费用。经统计,自办发行项目从股东大会召开至提交申请材料平均用时仅为4天,较普通发行节省10天左右。费用方面,按70家公司平均融资1000万元、券商“通道费”2%估计,实施自办发行可为企业节省中介费用约1400万元。

三、优化发行审查机制,安排自律审查与行政核准的分工和衔接,审查效率提升。

定向发行制度改革后,对于发行后股东累计不超200人的,由事后备案改为全国股转公司事前审查;对于发行后股东累计超200人的,全国股转公司在自律审查并出具自律监管意见后,证监会履行简易核准程序。

1月3日至3月12日,全国股转公司累计完成38单200人以下的定向发行审查。南方制药(831207)是首家提交超200人定向发行申请文件的企业,全国股转公司完成自律审查并出具了意见函,目前南方制药相关方案已获证监会受理。

全国股转公司表示,下一步将结合新三板定向发行审查实践,不断优化发行审查机制,确保自办发行审查质量,进一步完善自律审查与行政核准的衔接机制,持续提升新三板融资功能,支持中小企业、民营经济发展。

  • 标签:
  • 新三板
责任编辑: 安智慧 IF108

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