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外资加紧谋求公募牌照 进击之路并非坦途
来源:财界网 2019-10-07 08:38:33

在加快推进资本市场高水平对外开放背景下,近期,富达国际、贝莱德、瑞银资管等多家海外资管巨头正在酝酿谋求公募基金牌照。同时,外资机构控股券商的队伍也将扩容。

外资加紧谋求公募牌照

 今年8月份,摩根大通旗下的摩根资管已成功竞拍上投摩根基金2%股权。至此,摩根资管将持有上投摩根51%的股权,成为上投摩根基金公司的绝对控股股东。这也是中国公募基金业首家被外资绝对控股的基金公司。该交易仍然需要美国及中国相关监管部门的审批。

东方财富Choice数据显示,截至9月23日,141家公募基金公司中,中外合资企业有53家。其中,外资机构持股49%的达20家,包括汇丰晋信、鹏华基金等。这意味着,未来外资绝对控股公募基金或越来越多。

“总体来看,外资进入公募基金带来的行业影响,机遇与挑战并存。外资的进入将会加剧行业分化,激活鲇鱼效应。”盘古智库高级研究员盘和林表示。

各方看好A股市场

上海一家外资私募总经理表示,中国市场开放的力度和步伐远超预期。“公司总部会根据政策开放的节奏,制定策略计划。市场放开已成趋势,我们肯定要加快步伐布局国内资管行业。”

欧洲一家外资机构的中国业务总裁介绍,现在公司在公募方面已有合资公司;私募方面深入服务高净值客户,带来多样化的选择。“我们会密切关注市场开放的程度,在公募和私募两个方面,进一步投入资源。政策给外资很多机会,我们也将充分挖掘这些机会。”

一家外资机构首席投资官表示,目前还在消化新出台的政策信息,并与监管部门密切沟通,后续再决定如何操作。

也有外资表示,对于在国内开展公募业务,尚未做好准备。前述亚洲外资私募负责人表示,业务的发展前提是修炼好内功。“如果私募客户都没有服务好,就谈不上做公募大众市场。而且做公募要求人员更多,团队培养也需要时间,如果在没有准备好的情况下去做,会损害客户的利益,也会损害自己的品牌。”

上海一家外资私募总经理表示,非常看好A股市场。今年权益投资热度提高,尤其是科创板推出、A股纳入更多指数、在MSCI的因子大幅提高,这些因素都使得市场更加活跃。

另一家外资私募投资总监称,长期看好中国内需和高科技产业发展,品牌壁垒高的消费品公司将持续受益于消费升级,这个趋势远没有结束。同时,一些新经济产业,如信息安全、半导体、大数据等,虽然短期占GDP比重不大,但未来有望迅速提升。

进击之路并非坦途

就洋私募的生存现状而言,多数与其母公司“全球资管巨头”的形象形成反差——在华募资难、水土不服仍是主要问题。当然,这种“本土偏好”在全球都可能出现。

就投资风格方面,“我们在海外通过QFII投资中国时,更多是‘公募风格’,即做的更多的是相对收益,以跑赢基准为衡量业绩标准,但到了国内,一是私募更倾向于做绝对收益,二是中国对绝对收益的要求普遍更高,这也造成了外资原先的投资风格水土不服。”某母公司位于新加坡的洋私募股票基金经理称。

洋私募正式发行产品要追溯到2017年下半年,2018年开始放量,但当时债市遭遇去杠杆的冲击、股市面临不确定性影响,股、债产品都可谓生不逢时,发在高位的洋私募产品净值遇到了不同程度的下挫。

就销售渠道而言,多数洋私募产品都由券商营业部进行销售,“我们可能为一个产品做了几十场路演,最后募集的资金仍只有几千万,券商代销也并不特别积极,毕竟外资给的拥金可能不够诱人,加之洋私募体量较小,在经纪业务上并没有为券商带来太多流量。”另一家母公司位于新加坡的洋私募中国市场部负责人表示。

  • 标签:
  • ,公募牌照,外资
责任编辑: 杨燕艳IF003

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