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A股太猛坐不住了!“弃货基、投股票”、房产群只聊股票……
来源:wind 2019-03-03 08:23:15
  三月第一个交易日,A股“双喜临门”。

  3月1日凌晨,明晟公司(MSCI)宣布提升A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子至20%;下午,A股收盘三大股指全线飘红,沪指更是逼近3000点大关。

  今年A股已涨逾20%,创2000年以来开年来最大涨幅,上证综指的涨幅令美国股指相形见绌。


  A股太猛,股民们坐不住了,“弃货币、投股票”的趋势越来越明显。此外,不少房产群变身只聊股票,延续A股高涨的热情。有人说,又到了买房和买股互相鄙视的时候了。

  沪指涨1.8%逼近3000点

  3月1日,受MSCI消息刺激,沪深两市双双高开,在全天窄幅震荡后,保险等大金融板块尾盘走强,离3000点整数关口仅一步之遥,收盘价创逾8个半月新高。

  截至收盘,上证综指收涨1.8%报2994.01点,收盘价刷新8个半月新高;深证成指涨1.5%报9167.65点,创业板指涨2.1%报1567.87点,上证50大涨2.75%,万得全A涨1.54%。两市成交6644亿元,与上日同期持平;北上资金净流入逾30亿元。

  上证综指和深证成指均连涨8周,为2015年4月之后首次;本周沪指涨近7%,刷新2015年6月以来最大周涨幅;深成指涨6%,创业板指涨7.66%,近三周累计涨幅超过23%。


  MSCI:A股纳入因子由5%扩大至20%

  3月1日,MSCI官方宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。

  根据计划,此次调整将分三个阶段完成:MSCI将在今年5月半年度指数评审时,扩大至10%,8月季度指数评审时升至15%,最终11月升至20%,同在11月,将中盘A股以20%的纳入因子一步纳入MSCI中国指数。

  完成三步实施后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括了27只创业板股票);这些A股在此指数中的预计权重约3.3%,此前中国A股占MSCI新兴市场的权重为0.71%。


  根据MSCI预测,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来约110亿美元的增量资金。据此计算,纳入因子由目前的5%扩大到20%,预计将为A股带来约660亿美元的增量资金,约合人民币4429亿元。

 今年北上资金净流入1241亿元

  业内认为,今年A股涨幅一骑绝尘,外资功不可没。

  进入2019年之后,外资成为坚定看好A股的绝对主力资金。截至3月1日,北上资金共流入1241亿元,其中2月全月北上资金合计净流入603.91亿元,仅次于1月份的606.88亿元。2019年前两月北上资金累计净流入1210.79亿元,超过上季度外资流入的总和。

  数据显示,1月1日-3月1日的38个交易日中,北上资金仅在3个交易日内出现净流出,其余35个交易日均呈现净流入。


  北向资金每日前十大活跃个股榜单数据显示,今年以来,累计66只个股上榜。其中,格力电器(000651,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、海康威视、恒瑞医药(600276,股吧)、万科A、五粮液、招商银行(600036,股吧)、中国平安(601318,股吧)等8股在年内37个交易日,全部入选北上资金十大活跃个股榜。

  从入选个股净流入资金来看,13只个股获北上资金净买入10亿元以上。具体名单如下:


  两融活跃,持续14天净买入

  此外,融资客的强势归来,也成就了今年A股行情的持续发展。

  截至2月28日,A股融资融券余额为8046.67亿元,较前一交易日的8032.25亿元增加14.42亿元。

  值得注意的是,2月11日以来,两融余额就开始出现连续攀升,截至2月28日,融资净买入已经连续持续14个交易日,累计净流入超过850亿元。而且2月25日,两市单日融资净买入179.65亿元,创下自2016年3月21日以来近3年新高。


 “弃货基,投股票”

  A股行情转暖,股民们坐不住了。

  尽管春节后,A股市场已经有明显上涨,场内货币ETF也有一些赎回,但此前规模并不大,而从2月25日开始,货币基金净赎回大幅放量。

  Wind统计显示,2月22日场内货币ETF的总份额还有2028亿份,到了2月25日减少了33亿份。


  真正大举净赎回出现在26日,这一天场内货币ETF规模大幅下跌到了1875.6亿份,比前一个交易日减少约120亿份。随后两天,场内货币ETF规模持续下降,每天下降数十亿。

  从2月55日到28日短短4个交易日,场内货币ETF净赎回263亿份,减少比例达到了13%左右。

  业内专家分析,场内货币ETF的大举净赎回,说明了场内投资者“弃货币,投股票”的趋势,这类资金最灵敏,股市风吹草动,投资者可以通过货币ETF获取资金投股票。

  此外,有基金分析师表示,在2月25日和26日主流场内货币ETF都出现了较大幅度折价,一方面是由于一些股民急于卖出场内货币ETF,得到钱炒股,愿意这家卖出,另一方面则是一批套利资金,折价买入场内货币ETF进行套利,带来了货币基金赎回规模较大。

  值得一提的是,场内货币ETF中,主流的是三只产品,华宝添益、银华日利和建信添益,这三只产品占据了整个场内货币ETF市场的90%。

  其中,华宝添益在2月22日是的管理份额还有1060亿份,一个产品就占了全部场内货币ETF的一半以上。

  2月25日、26日、27日和28日连续四天净赎回,其中,26日净赎回份额最多,达到了45亿份,其他每天少则十几亿分,多则30多亿份。


  这四天华宝添益合计被净赎回了月117亿份,从1060亿份下降到了943亿份。

  此外,银华日利和建信添益也都有大幅净赎回,在过去四天时间里净赎回了约93亿份和近20亿份。

  房产群只聊股票

  同样的,在牛市氛围之下,买房还是买股,又成了永恒争辩的话题。不少房产群只聊股票,延续A股高涨的热情。有人说:又到了买房的和买股的人互相鄙视的时候。

  甚至有的购房者琢磨现在楼市严加调控,房价波动幅度不大,不如把房款放去股市转一圈,好好操作说不定装修的钱也有了。


  后市展望:警惕市场短期震荡盘整

  机构指出,考虑到已经有部分外资存在“抢跑”现象,短期内资金或有兑现收益的需求,可能会导致市场短期震荡盘整,但中长期外资增配A股的趋势不可逆。

  广发证券(000776,股吧)认为,由于本轮行情缺乏基本面的相关支撑,后续市场核心矛盾有望回归到经济下行预期中,叠加3月-4月年报和一季报公布,从年报预告的业绩情况来看,年报及一季报业绩压力较大,后市会在基本面数据差和资金推动两者夹杂的因素下高位震荡。在震荡后或趋于理性,步入新的行情阶段。

  山西证券研报认为,沪指3000点的突破可能只是时间问题,第一点原因是市场做多热情较高,并不会因为缩量的回调就此熄火;第二点原因是在两会前后,根据以往的经验,政策密集期内沪指上涨的概率偏高。短期维度下,建议投资者继续博弈银行、保险、多元金融带动大盘突破3000点的机会,一旦近期突破,投资者可以果断加仓,突破不成,适当减仓。

  财通证券研报预测,考虑到已经有部分外资存在“抢跑”现象,短期内警惕外资主动型基金获利了结。长期来看,MSCI可以为A股带来充裕的增量资金,建议关注纳入MSCI中权重较大的、外资机构偏好的金融、消费板块以及各行业中的绩优龙头。

  东北证券(000686,股吧)称,考虑到海外主要指数近期有构筑阶段性头部的技术特征,考虑到两市成交额持续放大的动能有阶段性衰弱,及MSCI提升A股比重的多重因素,操作上短期倾向于年线和两年线之间、以滚动操作为宜,以便防范调整风险。方向上,资金有进一步向消费等业绩白马靠拢的迹象、故年报和一季度业绩较好的个股以及两会传统的政策主线,如军工、国改、人口政策、长三角一体化等也是轮动的方向。

  星石投资首席执行官杨玲表示,即使短期内资金或有兑现收益的需求,可能会导致市场短期震荡盘整,但中长期外资增配A股的趋势不可逆。目前,A股在全球具备估值优势。截至2019年2月20日,上证综指动态市盈率12倍,标普500动态市盈率19倍,日经225指数16倍。此外,外资对A股的配置绝对低配,外资持有A股市值的比例不到3%,持有日本股市市值比例约30%,韩国市值比例约15%。但是,中国境内经济6.5%的GDP增速在全球名列前茅,从全球比较的角度来看,A股能给外资带来超额收益。

  花旗环球金融亚洲董事总经理蒋国荣表示,展望2019年,股票市场会有所改善,这对资本市场是一个正面影响。从估值上来讲,A股会得到比较有力的支撑。整个宏观环境好转以后,对企业盈利能力提高也会提供很好的支撑。对于并购重组,蒋国荣称,总体看好之后的并购市场,他认为并购会维持每年上升的趋势,大幅波动已成为过去。

  (Wind综合中国基金报等)
  • 标签:
  • A股,基建,房地产
责任编辑: 张于 IF160
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