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19亿商誉压顶 星普医科三成股份解禁
来源:财界网 2019-01-13 08:55:02
  1月10日晚间,广东星普医学科技股份有限公司(以下简称“星普医科”)公告,公司1.64亿股限售股将解禁上市流通,占公司总股本的30.07%。这部分股份为星普医科2015年非公开发行股份购买玛西普医学科技发展(深圳)有限公司(以下简称“玛西普”)所支付的对价。

  通过此次收购,星普医科实现向医疗领域转型的同时,账面上增加了约10亿元的巨额商誉。2018年11月16日,证监会发布《会计监管风险提示第8号——商誉减值》(以下简称“风险提示”),旨在揭示商誉后续计量环节的有关会计监管风险。星普医科由此引发关注。经过几番资产收购,星普医科目前已经形成了19.19亿元的商誉,占总资产和净资产比例分别为73.70%和93.38%。

  如果说商誉是定时炸弹,引爆炸弹的则是被收购主体的业绩。在几项收购资产中,杭州中卫中医肿瘤医院有限公司(以下简称“中卫医院”)已经发生减值;玛西普在2017年底压线完成业绩承诺。

  2018年上半年,玛西普实现营业收入2.13亿元,同比增长73.19%,净利润8544.63万元,同比增长39.65%。业绩增长主要归功于友谊医院的并表期由2017年同期的5~6月变为2018年的1~6月。友谊医院2018年上半年的净利润为5371.52万元,若刨除友谊医院的利润贡献及玛西普与友谊医院的内部交易,玛西普2018年上半年的净利润为3173.11万元。

  实际上,星普医科的商誉陡增与业务转型发生在2015年。

  星普医科原名广东星河生物科技股份有限公司(以下简称“星河生物”),于2010年12月登陆创业板,主营食用菌的生产和销售,经历了几次更名,2017年7月,改为现在的名称。

  上市后星河生物的业绩表现不甚理想,由于市场竞争激烈、产品毛利率降低,自2012年起净利润持续下滑,2013~2015年扣非净利润均为亏损,2015年下半年,接连发布股票存在被暂停上市风险的提示公告。

  这一年,星河生物也迎来了转机,开始向医疗领域谋求转型。经历一番股权腾挪,星河生物最终在2015年12月以11.25亿元对价收购玛西普100%股权,同时配套募集资金6.8亿元。

  此次交易最终采用了收益法估值定价,在2015年6月30日玛西普股东全部权益价值较其净资产账面价值增值10.73亿元,增值率为2041.04%。2015年底,星河生物商誉比上年同期增加9.47亿元。

  在其后的两年间,星河生物逐步剥离原有食用菌业务,控股股东叶运寿逐步退出管理层并减持股份,原玛西普高管进入公司管理层。

  2017年1月,星河生物以5280万元收购中卫医院100%股权。2016年底,中卫医院净资产为2066.90万元,估值再次采用收益法,增值率159.36%。

  2017年4月,玛西普以9.75亿元收购友谊医院75%股权,采用收益法估值,整体增值11.48亿元,增值率746.42%。为了收购友谊医院,星河生物变更了收购玛西普时配套募集6亿元资金用途,其原定投资项目为“立体定向放射外科设备综合供应商项目”。2018年6月,玛西普再次以4.7亿元收购友谊医院剩余25%股权。星普医科对友谊医院的收购共计支付了14.45亿元对价,形成了8.28亿元商誉。

  2018年1月,星普医科通过全资子公司星玛康医疗科技(成都)有限公司收购了友方医院51%股权,交易金额1.3亿元,采用收益法评估,形成1.11亿元商誉。

  至此,经过一系列采用收益法评估的高溢价收购,星普医科共形成了19.19亿元的商誉。
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  • 商誉,星普医科,股份解禁
责任编辑: 冯洁 IF161
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