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什么是非法中介非上市公司股权业务?
来源:中信证券 2018-11-19 13:39:52
  非法中介非上市公司股权业务是与非法发行证券相伴相生的一种非法证券活动形式。一方面,经营非上市公司股权业务的非法中介主动鼓动或者以其销售“业绩”引诱一些有融资需求的公司,发行所谓的“原始股”、“海外上市股”;另一方面,这些非法中介通过种种欺骗手法,诱骗投资者购买这些根本无法上市的股票。因此,这类非法证券活动成为未上市公司股权交易这一地下金融市场利益链条上的关键节点,必须予以铲除。

  一、表现形式

  1.经营非上市公司股权非法中介机构的法律形式

  为获取投资者信任,这些中介机构法律形式上一般会注册为公司。由于咨询公司注册门槛低、程序简便,因此这类公司都注册成为咨询公司。在前期,非法中介机构为欺骗投资者,证明其“资金实力”,注册资本额较高。到了后期,为逃避监管部门的打击,非法中介机构往往带有注册资本低、存续时间短、经营地址与注册地址分离等特点,甚至个别非法中介未进行工商注册,但仍以公司名义开展非法业务。

  2.非法中介机构的经营手法

  (1)与非上市公司合谋

  非法中介机构开展未上市股权销售业务,首先必须寻找有意非法发行证券的公司。前期,这些中介机构利用了个别企业急于融资的心理,以帮助其“借壳上市”、“海外上市”为诱饵,以海外上市必须有公众股东为说辞,诱使这些公司非法发行股权,并与其签订包销或者代销协议,由其向社会公众销售。之后,也有部分公司与非法中介合谋以代理转让公司原股东股权的形式,变相向社会公开销售非上市公司股权。公司原股东通过非法中介套现了资金,非法中介获取了佣金或买卖差价。

  (2)以多种宣传方式吸引投资者

  在营销手法上,从事此类非法证券活动的不法分子,往往通过电话营销、举办专题推介会、传单营销和投放媒体软广告等方式,以宣传“原始股”、“海外股”暴利神话的方式,吸引投资者注意。为营造公司有实力的形象,这些非法机构往往会在城市中央商务区高级写字楼中设立销售网点,并邀请投资者上门签约。在销售网点,往往会有装帧精美的各类宣传资料,但资料反映的公司情况往往是过度包装的,甚至是伪造的。为使投资者上钩,许多公司对营销人员进行了“话术”培训,并在营销方式上“借鉴”了传销的营销模式。
  • 标签:
  • 非法中介,非上市公司,股权业务
责任编辑: 宋帅龙 IF228
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