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A股深V反弹,大股东密集救市,抄底机会来了?先冷静!
来源:叶檀财经 2018-07-03 21:16:46
  股市、汇市绝地反击。

  今天沪深两市开盘走低,盘中一度急挫,最大跌幅接近2%,午后三大指数上演V型反转;人民币汇率早盘也暴挫逾700点并跌破6.72元关口,至近11个月以来新低。随后,央行副行长潘功胜、央行行长易纲相继发声力挺人民币,人民币离岸和在岸汇率大幅反弹。

  A股走势基本与人民币相吻合,所以说人民币汇率走势对A股情绪上的传导作用相当大。这也不难理解,今天易刚行长传递出积极信号人民币反弹后,A股随即出V形反转。

  在美元持续转强的影响下,不仅是A股惨遭杀戮,全球市场也很痛苦。根据汤森路透的数据,今年上半年,覆盖47个国家的MSCI明晟全球指数市值蒸发了1万亿美元,全球股市上半年的表现创下2010年以来最差。

  连道琼斯工业指数也从今年1月份的26000多点,跌到24000点附近。避险资产也是劫难逃,黄金从4月份的近1400美元,跌到现在的1250美元附近,跌幅约10%,创2018年年内新低。

  当危机来临之时谁都躲不过,任何资产都不避险。并且只要是流动性引发的危机,资产价格一定会泥沙俱下。

  再回头看A股,虽然大家都是一块跌,但A股脆弱性十分明显。

  据券商中国统计,2018年上半年,上证指数下跌了13.90%,深成指下跌了15.04%,分别位居16个全球市场指数的第15名和第16名,同时,三年涨幅也双双垫底,从2015年6月28日以来,分别下跌了31%和34%。

  从5月22日至今,A股大跌近13.25%,逼近2016年股灾的2638点,如果上证再跌百点,跌破2638.30,就会刷新2014年12月份以来新低。

  根据墨菲定律,如果你担心某种情况发生,那么它就更有可能发生。所以说到底A股哪里是底,谁也无法预测。

  当然,也有投资者表示完美躲过了这次下跌:怎么做到的?总结原因有两点:第一,认真分析了收益风险比,研究了大盘走势与各路资金计划,加上市场信心以及努力学习了马克思的巨著资本论和社会主义市场经济理论,甚至涉猎了凯恩斯及弗里德曼,《股票作手回忆录》《对冲基金风云录》每周通读,而且做事沉着冷静理智不易受到诱惑;第二,没钱……

  虽然今天出现V形反转的走势,并且央行也针对股市屡屡发声释放利好,但是全球风险远还没有结束,而中国的内部风险依旧没有解除。

  这都是如今悬在A股上方的达摩利斯之剑。

  因此想要抄底的投资者一定要注意风险,抄到好股票还能可以抗,但是一旦误入垃圾股,那么“股灾”对于你来说只是刚刚开始。尤其是面对股价下跌,上市公司开始频频释放利好,越是这种时候越要练就“火眼金睛”。

  自6月中旬上证综指跌破3000点关口以来,A股上市公司开启了一系列的护盘行动。其手法主要包括增持、回购外,终止减持计划、加码中报分红等。我们看到6月份仅增持的A股公司就达到150家。

  增持是好事情,毕竟在A股中能让大股东掏点钱的确不容易。很多人觉得增持就是股票跌出了价值,但是到底是真心增持,还是口头式增持,需要看公司基本面。有些公司为拯救股价宣布增持,但事后却迟迟不见钱进来,或者是增持的钱太少,可谓是套路满满。

  例如,京东方A在1月份被两家机构集中减持14次(34700万股),为此,高管们坐不住了,紧跟着在2月集体增持18次,共计89.8万股。我们看到,二月份京东方A出现了一波强势反弹,但是没想到最后的股价却是一路下跌。

  我们看增持公告,要看增持公告的类型,像“拟增持…,不超过…”这种,并且大股东有大量股权质押的股票这时候就要小心了。

  这种情形下的增持并非出于公司自愿,而是为形势所迫。质押比例过大,会有爆仓的风险,因此上市公司想用小钱撬动大钱,甚至不用钱撬动大钱,吸引市场上的资金进去,以避免爆仓的情况出现。

  事实上,以今年的市场来看,以释放增持利好的方式缓解股权质押风险并不是一个好办法。

  数据显示,年初以来共有62家公司重要股东累计增持超过总股本的2%,但这62只个股股价仅有5只取得正收益,其余57家公司股价仍低于年初价格。

  所以我们看到,股市大跌而有些上市公司重要股东减持趋势仍在延续。从6月19日至7月2日,沪深两市有190家公司发布减持进展或后续减持公告。

  这里面不乏有些公司的拟减持计划与股权质押有关,用减持资金来补充股权质押保证金,这类公司如果投资者去抄底,风险极大。

  因此,我们可以看到,上市公司增持、减持,其主要的风险还是在于股权质押,大家一定要小心质押比例过大的公司。这种股票即使上涨也是非理性的,被套住了难以翻身。相反一些基本面较好,质押比例小而大股东已经拿出真金白银来增持的公司,是价值投资不错的标的。
  • 标签:
  • 股市,汇市,沪深两市,美元,A股
责任编辑: 曹金 IF142
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