扫描二维码
下载 《财界新闻》APP
扫描二维码
下载 《今日财界》APP
小米更新CDR招股书 未来五年无股利分配计划
来源:财界网 2018-06-15 07:44:57
  监管层的84个反馈意见,24017字的反馈问题,为小米集团(以下简称“小米”)全面体检。

  小米以CDR方式登陆A股的进程正在快速推进中。继6月12日证监会对小米CDR招股书进行一次书面反馈后,6月14日,证监会官网显示,小米CDR招股书预披露更新。相较于预披露的招股书,小米更新后的招股书明确了此次发行CDR所对应的基础股票在CDR和港股发行后总股本的占比以及CDR的具体发行方式。此外,招股书显示,未来五年小米无股利分配计划。

  小米表示,公司坚持以中国境内证券交易所为主上市地,CDR发行与港股发行同步,最终CDR发行数量以证监会核准发行为准。在CDR发行方式上,小米曾表示,将采用市场化询价方式,综合考虑公司基本面、投资者需求、市场承受能力、未来发展资金需求等因素确定发行价格。更新后的招股书显示,公司CDR发行按与港股孰低的原则定价。

  看看更新后的招股说明书的关键内容和反馈意见的重点:

  1、小米此次发行的CDR所对应的基础股票占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%,且本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模(含老股发行规模)的比例不低于50%。本次CDR发行采用询价方式确定价格,CDR发行按与港股孰低的原则定价。发行数量最终以中国证监会核准的CDR发行规模为准。

  2、2018年第一季度,小米实现营业收入344.12亿元,实现净利润-70.27亿元,实现扣除非经常性损益后归属于母小米普通股股东的净利润10.38亿元。2018年第一季度,小米业绩表现稳定,不存在重大不利变化。

  3、小米在筹备中国境内发行CDR的同时,同步筹备于中国香港上市。在确定满足“合格上市”的前提下,小米将实现境内CDR同步发行;在此情况下,小米上市后优先股即可转化为普通股,从而消除优先股赎回风险,消除对境内CDR投资者影响。

  4、小米预计,考虑到第二季度授予雷军股票的股份支付费用影响约98.27亿元,以及2018年1月1日至上市时点之间小米整体价值提升而带来的优先股公允价值变动损失影响,小米于上市后一期及上市当年即2018年1月1日至2018年6月30日止期间及2018年度财务报表净利润将仍可能存在大额为负情况。

  5、证监会的反馈意见包括了规范性问题、信息披露问题、其他问题等三个大项,包括了84个具体的问题,涉及是否存在同业竞争、小米治理、生态链企业情况、金融和类金融业务、股权激励、关联交易等关键内容。相应的小米在更新后的预披露材料中都一一对应有所表述。

  6、关于同业竞争与关联交易,小米表示小米与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构和业务等方面互相独立,具有独立、完整的业务体系和面向市场自主经营的能力。

  7、关于生态链企业,小米指出,小米对生态链企业的投资均为参股投资,不寻求控股权,司已累计投资了超过210家生态链企业,其中超过90家小米专注于发展和生产智能硬件产品。

  8、在金融和类金融方面,小米从2015年开始涉足互联网金融业务。报告期内,小米从事的互联网金融业务涵盖供应链融资业务、互联网小额贷款业务、支付业务、理财产品代销业务、互联网保险服务等。

  9、证监会要求小米在招股说明书中使用客观、平实语言进行描述,删除具有广告色彩、浮夸性、恭维性的语言和表述。

  10、目前首发审核工作流程为九大环节,即受理和预先披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行。按照当前的审核流程,预披露更新后约一周时间可上会接受发审委审核,不出意外,小米CDR申请将在下周上会。

  业内人士表示,从小米84个反馈意见中可以看出,创新试点企业虽然审核速度较快,但发审的从严监管并没有放松,审核程序不减少、标准不降低,对试点企业从财务和非财务角度进行全面审核,目的是全面提升试点企业的质量,不会因为是CDR和红筹企业就减少信息披露和审核的要求。

  作为小米IPO的承销商之一,高盛分析师认为小米的市值在700亿美金至860亿美元之间。摩根士丹利在报告中表示,小米当前的公允价值最高可达到848亿美元。

  摩根大通银行分析师在报告中表示,因现金流增速强劲,小米公允价值是710亿美金至920亿美元。中信里昂证券分析师在报告中指出,小米的市值在800亿美元到900亿美元之间。

  瑞信分析师在报告中指出,小米的市值在710亿美元到940亿美元之间。

  若按照各大机构分析师估值的中间值来算,7%的融资约60亿美金左右。
  • 标签:
  • 摩根大通,证监会,小米,CDR,股利分配
责任编辑: 曹金 IF142
发表评论
遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。
尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
您在财界网发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。
相关推荐
排行