“国家队”基金投资策略浮出水面 紧盯低估值蓝筹

来源: 财界网整理2017-04-08 06:50:00
  伴随2016年基金年报披露完毕,备受关注的5只“国家队”基金的投资动向也浮出水面。在经历了去年A股市场从千股熔断到漫长的震荡行情后,“国家队”基金对2017年的市场走向呈现偏积极的态度。基金经理们认为,今年仍以结构性行情为主,将重点关注低估值蓝筹股的投资机会。

  从行业配置角度来看,制造业和金融业是“国家队”基金最偏爱的投资方向。

  截至去年年底,华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A持有制造业市值分别占各自净资产的30.27%、34.51%、16.56%、8.95%和5.52%,除招商丰庆混合A外,市值占比均为第一。此外,金融业在招商丰庆A的行业配置中占比第一,而华夏新经济、南方消费活力和易方达瑞惠3只基金对金融业的持有比例均仅次于制造业。

  从动态角度看,“国家队”基金在去年整体采取“收缩防御”的策略。年报公布的完整持仓数据显示,易方达瑞惠在去年12月底共持有245只个股,相较于2015年年底减少了56只。其中,民生银行(600016,股吧)、兴业银行(601166,股吧)和中信证券(600030,股吧)位列其去年减持榜前三位。

  相较之下,华夏新经济在投资分散度上没有明显变化,去年年底共计持有291只个股,仅比2015年年底减少6只。不过,该基金同样采取了较为保守的策略,全年仅买入华东科技(000727,股吧)和黑猫股份(002068,股吧)2只股票,而在累计卖出金额前20只股票中,城投控股(600649,股吧)、卧龙电气(600580,股吧)和人福医药排名前三。

  据数据,截至4月6日,已有59家公司披露了2016年年报,有47家公司2016年净利润实现同比增长。上述47只绩优股中,有33只个股的前十大流通股股东中均出现中央汇金资产管理有限责任公司以及中国证券金融股份有限公司等“国家队”的身影,其中,农业银行、建设银行(601939,股吧)、中国石化(600028,股吧)、交通银行(601328,股吧)、中国平安(601318,股吧)、招商银行(600036,股吧)、平安银行、中国神华(601088,股吧)、中国铁建(601186,股吧)、上汽集团、鞍钢股份(000898,股吧)、美的集团、万科A、海螺水泥(600585,股吧)、伊利股份、徐工机械(000425,股吧)、潍柴动力(000338,股吧)、华域汽车(600741,股吧)等18只绩优蓝筹股“国家队”去年四季度末持股数量均在1亿股以上。

  展望2017年,嘉实新机遇指出,国内经济数据预计相对平稳,但房地产行业、汽车行业的阶段性降温可能对经济增速产生一定压力。中国经济的体量已比较大,尽管需求总量的弹性不大,但仍然会有很多结构性机会,传统产业和新兴产业的增速仍将继续分化。

  
责任编辑: 徐娜 IF124
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