上市公司传递“正能量”

来源: 财界网整理2018-02-13 08:38:20
  根据沪深交易所安排,此次春节放假A股休市将长达7天。但在7天假期里,海外市场、经济数据等因素仍然会吸引着投资者的视线,那么投资者是持股过节还是持币过节呢?

  近期A股的调整幅度超出了市场的预期,近期市场仍然传递出不少“正能量”。据统计,2月以来,包括增持实施动态、增持计划等上市公司股东增持的公告已超过300份,而2017年的增持公告月均为138份。另外,最近也有多家上市公司推出了高比例分红派息的预案。因此,目前不少机构认为,当下A股出现的调整并非缘于基本面因素。

  从近年历史数据来看,上市公司在一段时间内密集增持往往也是市场见底的信号。2015年7月A股市场发布了586份增持公告,而2015年上半年、2014年下半年的增持公告总数分别只有79份、88份;在2015年7月的这轮密集增持后不久,市场就见到了短期底部并迎来一轮近一个季度的反弹行情。

  2016年1月,市场再度出现短期大幅调整,而当时再度出现密集增持潮,当年1月共发布了449份增持公告,而2015年整个四季度的增持公告数量只有280份,随后大盘从2016年2月起便开启了一轮长期慢牛走势。

  最近还有多家上市公司发布了回购股份、承诺不减持的公告。据显示,2月以来,两市共发布了包括回购预案、股票回购在内的70份回购公告,1月全月这一数据为107份。与此同时,近阶段,上市公告终止股份减持计划的公告也趋于增多,自2017年12月以来,两市已有43家公司公告将终止相关股份减持计划,相比之下,2016年1月~2017年11月,两市仅28家上市公司公告拟终止相关股份减持计划。

  强监管“暗稳”股市

  一方面,保持常态化监管的同时,对近期“业绩爆雷”的公司进行摸查,发现违法违规线索的进行立案调查。上周五证监会按照惯例继续公布5宗处罚案件,对信息披露违法、内幕交易、短线交易及证券从业人员违法买卖股票等继续严格监管。

  獐子岛同日收到证监会立案调查通知书,监管部门认为獐子岛涉嫌信息披露违法违规。同时,大连证监局对獐子岛及公司三高管出具警示函,要求各方认真履责,提高内控管理水平,提高年报真实性、准确性、完整性以及及时性。

  另一方面,交易所日常监管加强,对异常动态、违法线索更加注意排查。据上证所公告,一周对常规性的证券异常交易行为采取了160余次自律监管措施,涉及盘中及尾盘拉升打压股价、涨跌停板虚假申报等异常交易情形;对10起上市公司重大事项进行核查,并向证监会上报5起涉嫌违法违规案件线索。此外,上证所还密切关注股票市场交易风险的变化,对影响市场稳健运行的大额集中抛售等行为,采取了相应的警示和盘中限制交易措施。

  深交所上周对385起证券异常交易行为进行了分析,涉及盘中拉抬打压、虚假申报、拉抬收盘价等异常交易情形采取监管措施。深交所还对49起上市公司重大事项进行核查,并上报证监会9起涉嫌违法违规案件线索。

  持股过春节胜率更高

  从梳理各家券商研报可以发现,不少机构认为春节前后股市还是会大概率上涨。

  从过去10年的经验中发现,国泰君安认为“持股过年”策略的胜率更高。基于自2008年春节以来的历史数据表现,从春节前10个自然日开始,指数获得正收益的概率开始增加,到节后30个自然日获得正收益的概率均维持在70%以上,节后15日正收益的概率最高达到90%。值得注意的是,历史上在节前15日极少出现负收益,但在取得负收益的情况下,在节后15日均取得了明显的正收益。

  国泰君安认为春节后出现正收益概率高的原因是:

  1、流动性阶段性回暖。央行货币政策阶段性宽松、财政存款上缴、新增外汇占款高峰。

  2、增量资金春节前后进场概率高。春节前后公司发奖金,年底结账等使得居民可支配资金提升,资产配置需求提升;另一方面,公募基金一季度会是建仓的高峰期。这解释了为何出现负收益后节后均有明显反弹的原因,即较低的价格将吸引配置资金。

  3、市场风险偏好有望再度提升。一方面,春节后即将召开的两会,上一年度中央经济工作会议的计划尚未落地,政策空窗期,市场对于政策性文件往往倾向于正面解读,促进风险偏好回升。
责任编辑: 马毓涵 IF141
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