比特币行业遭遇国内最大政策危机 新的风险可能悄然酝酿

来源: 财界网整理2017-09-14 15:19:24
  诞生的第8年,比特币行业遭遇了国内最大的政策危机。继日前传出监管层将对比特币集中交易平台进行关闭后,9月13日当晚,中国互联网金融协会对比特币、莱特币等各类代币进行了风险提示。对于比特币交易平台整顿预期的不断升温,也让人们将注意力转向了后续比特币生态如何存续这一问题上。一方面,部分交易平台或将转战海外,而投资者也有可能参与比特币的跨境投资;另一方面不少投资者可能会选择进行场外交易,但在这些趋势背后,新的风险也有可能在悄然酝酿。

  在比特币行业里,场外交易(over-the-counter,OTC)的主要渠道有机构自营的信息中介平台,机构自营和许可加入的信息中介联盟以及个人、微型团队主导的微信群、QQ群。根据提供服务的模式可分为B2C、C2C两类。

  每笔场外交易的清算是由交易双方负责进行的,交易参与者仅限于信用程度高的用户。那么,有交易需求,而在现实生活中交易双方又没有互相信任的基础,这种情况该如何展开比特币交易呢?

  特殊的交易需求催生了微信群交易。文章开篇提到的比特币圈内知名人士“东哥”,就是场外交易微信群最知名的人物。这种交易具有极强的灵活性和隐蔽性。通常,用户通过熟人介绍,加入中间人的微信群,与群里其他用户自由交易或通过中间人进行担保交易。在担保交易中,中间人会收取1%至5%不等的手续费。

  据悉,场内交易与场外交易的不同之处,除了是否执行完整的KYC政策外,还主要集中在以下三点:

  一是信用基础不同。OTC方式以交易双方的信用为基础,由交易双方自行承担信用风险,需要建立双边授信后才可进行交易;而场内交易以交易双方对交易中心的信任为基础,交易中心承担了市场交易者的信用风险。

  二是价格形成的机制不同。场外交易基于买卖双方的双边询价形成;场内交易则基于计算机算法的撮合交易。

  三是清算方式不同。场外交易以交易双方各自的清算流程为依据,买卖双方须自行安排资金和虚拟代币的清算;场内交易则多数通过交易平台进行集中清算。

  发生在中国的场外交易通常是大额的比特币兑换人民币的交易。动辄1000个、2000个比特币的一次性“大单”交易成为场外交易的特色。拥有此类交易需求的用户,期待更“简洁快速”的交易流程,并愿为满足此类特殊需求付出高昂的0.2%至5%不等的手续费,间接承担一些由交易对象产生的非正常交易风险。

  上述业内人士表示,比特币交易伴随着一定的风险,包括价格波动、市场操纵、信息泄露、“跑路”等。各国的监管机构对场内交易平台持有不同的监管政策,试图将以上风险“放进监管的笼子里”。

  相关人士称:“场外交易如果用于非法活动,则会助长非法活动;如果用于套利,能有助于降低市场扭曲的价格。”
责任编辑: 马毓涵 IF141
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