上证50反弹下该走该留 大盘进入方向选择周期

来源: 财界网整理2017-06-19 17:01:04
  上证50反弹下该走该留

  全天看,两市开盘拉升,随后双双翻红并直线走高。此后,权重股纷纷走强,上证50止跌回升,大盘连续上行下收复多条短期均线。午后,板块迎来震荡,题材股高位分化,股指小幅回落下保持强势。

  明日策略

  今日,两市开盘不一,但双双上涨结束连续调整态势。盘面上,金融股表现抢眼,上证50标的股也展开反弹,蓝筹股总体表现抢眼。而题材股小幅分化,雄安新区以及次新股展开整理;消息上,央行称银行流动性下降较多,今日公开市场净投放1100亿。央行对流动性总体控制得当,在6月底的银行考核等影响下,流动性还将接受较大考验;技术上,股指年线上方展开反弹,下方支撑较为明显,但上攻动能不足,反弹空间仍需观望。总体看,周末管理层讲话对市场稍微利好,中期也利于资本市场的发展。但短期,两市存量资金博弈依旧,上攻动能不足,尤其是对月末流动性担忧之下,或不会有较大起色。值得注意的是,今日上证50一度企稳大涨,应该说这类标的还有反弹空间,但在A股纳入MSCI的节点上,建议分批高抛为主,毕竟纳入MSCI与否,这类标的出货的可能性都会增加。

  操作关注

  具体操作上,逢低可逐步加仓,重点关注业绩良好的超跌股。此外,中期可配置人工智能等新兴产业标的。

  海通证券(600837,股吧)认为,上证综指2638点以来的震荡市格局未变,盈利增长对冲利率上行,波幅缩小、结构分化的特征明显。4-5月金融监管使得资金紧张,市场遭遇风雨,6月是政策和资金的转折期,中报数据将确认盈利保持较高增长、改革加速,市场步入雨后彩虹期。震荡市环境和投资者结构变化决定业绩为王风格不变,从一九向三七扩散,持有消费白马和金融等一线价值股,看好二线价值成长和国企改革。

  广发证券(000776,股吧)认为,展望未来一到两年,首先A股盈利增速的高点应该就在今年一季度,接下来很可能进入连续两年的盈利下行周期;其次,在“金融去杠杆”没有完成之前,国内或将处于漫长的利率上行周期之中。这样来看,“天时”和“地利”的条件已不具备,A股市场在未来一到两年很可能是“慢熊”格局。

  中金公司认为,中期来看,我们维持“指数处于底部区域,中期反弹即将形成”的判断,上证综指大概率将形成日线级别反弹行情,对应次级别30分钟走势将出现第7段上涨。延续空间方面,指数在确认日线级别反弹时次级别30分钟已属于相对高段数结构,因此指数层面并不一定出现很高涨幅,但中期行情的结构性机会仍值得期待,建议投资者以细分行业的白马龙头配置为主。

  大盘进入方向选择周期

  今日两市股指常规开盘,之后沪指快速冲高,9:46时之后沪指震荡整理,次新股则震荡回落,11时后再度回升至中午收盘;午后股指整体属于横向整理的状态;盘面热点:航空、煤炭、券商、保险、仓储物流、量子通信、粤港澳、特钢、高端装备、智能家居等板块走势较好;总体来说:今日市场呈现小幅分化行情,主板略强。

  我们在上周五的博文中对于本周IPO数据的问题给予了明确的态度:"市场对于IPO常态化已经基本适应,只要今晚公布的IPO数据不要太大,保持与前两周差不多,就基本上算是预期之内。"那么对于本周IPO数据6家34亿的规模基本在预期之内,在新股发行目前基本属于准注册制的情况下,彻底暂停IPO不可能,不过管理层或多或少会在不同阶段通过发行数据的变化来调节市场,来达成市场动态平衡的目标。当下连续四周IPO数据都在10家以下,基本可以确定IPO暂时放缓的事实,这对市场的阶段性喘息有一定作用。

  另外,周末刘士余主席重提券业创新发展,重点为两个:创新、并购重组。众所周知,上半年监管层一直强调反腐和去杠杆,而当下提出创新,或多或少代表工作重点的优化,对应于二级市场投资风格或将有所转换,当然这并不是一蹴而就的事,需要一个过程来逐步适应。另外,MSCI已经确定将于北京时间6月21日公布年度市场分类审议结果,A股是否纳入新兴市场指数在连续折戟之后终于迎来第四次大考,中航证券樊波认为:前面三次都没有纳入,这一次其实已经有了心理准备,如果再不纳入,也属预期之内,如果纳入属于利好。

  回到盘面中,券商板块今日表现较为突出,不过由于市场环境依然弱势以及资金面的紧张,此板块连续上攻的概率不大。而对于我们上周重点关注的深次新股指数(399678)1190点附近的重要压力,今日依然没有突破,鉴于该指数已触及3月23日以来下降趋势的上轨线,意味着变盘将要发生,后期重点跟踪此位置能否有效突破。

  总结一句话:管理层的态度对于市场方向是重要意义的,鉴于周末管理层对于券业创新发展的定调,后期需要重点关注市场风格能否逐步转变,短期深次新指数又到变盘周期。

  五大利好来了

  中金公司指出,上证综指已经处于底部区域,大概率将形成日线级别反弹行情,指数层面并不一定出现很高涨幅,但中期行情的结构性机会仍值得期待,建议投资者以细分行业的白马龙头配置为主。创业板综指处于日线级别修复行情中,超跌的绩优成长龙头有配置价值。

  国泰君安则列出了当前A股面临的五大利好,首先是经济下行,通缩下实体占用资金减少;其次,金融机构资产负债同时收缩;第三,负债驱动转向资产驱动,资金成本改善;第四,贬值预期下降,推动外汇占款好转;最后,A股有望加入MSCI,相对估值偏低。国泰君安建议把握龙马扩散切换投资机会,看好二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹。

  去年新财富策略第一的海通证券(600837,股吧)再次喊出多头思维,荀玉根认为,市场已在好转,引致4-5月市场调整的主要因素金融监管,后续可能相对缓和,减持新规和IPO规模减小,有利于改善股市资金微观供求关系,固定资产投资增速2016年下半年已有筑底迹象,消费升级支撑整体需求平稳,中报确认盈利保持较高增长,国企改革近期加速迹象明显,下半年将迎来十九大,国企改革尤其是混改有望有突破,市场风险偏好有望提升,对后市维持看多逻辑。
责任编辑: 杨 鑫 IF109
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