年报审核日期将近 投资者必看的五大重点

来源: 财界网2018-04-17 11:01:27
  “今年的年报审核,我们将继续从财务信息和行业信息两方面入手,将上市公司的生产经营、投融资、并购重组、债权债务、治理情况,以及大股东和实际控制人的股权质押、控制权转让、杠杆收购、增减持等风险易发高发行为组合在一起,实施‘精确制导’式的监管问询,力争做到对于上市公司各类风险的早预判、早发现、早警示、早化解,严控上市公司成为金融风险的集聚平台和传导管道。”上交所相关负责人称。

  梳理上交所已发出的年报问询函可以发现,聚焦主营质量,是年报问询不变的“底色”。“通过深入理解公司业务变化,并与财务数据反映相互比对校验,可以评判公司质量,也可以揭示风险、发现问题。

  因此,交易所年报审核更加注重公司行业经营质量的披露,更加关注财务状况和经营成果的反映,要看得清、理得明。”上述负责人表示。

  以某酒类上市公司为例,其营业收入及净利润连续5个会计年度同比下降,在同行业公司颇为“扎眼”。基于此,交易所要求公司需分产品、分地区具体分析公司营业收入、净利润持续5年下降的原因,以及公司经营业绩情况是否符合公司业务区域同类产品的经营发展趋势。

  又如谋商业百货上市公司,报告期内“百货等”业务板块营业收入同比增加8.19%,营业成本同比减少5.95%,毛利率为64.13%,显著高于同业态几家上市公司20%左右的水平。由此,公司被要求补充披露业务板块营业收入增加而营业成本减少的主要原因,同时需要进一步揭示高毛利率的原因。

  而作为投资者又该如何看懂洋洋洒洒近万字的年报呢?

  重点关注一:基金净值表现

  这是直接判断一只基金是否表现优秀的标准,也是投资者最关心的部分。具体来看,投资者可以关注如下三方面内容:第一,该基金去年的净值增长情况,了解过去一年到底赚了还是亏了;第二,该基金是否超越业绩比较基准,从而了解其获取超额收益能力的水平强不强;第三,了解该基金的短中长期业绩,包括基金自成立以来、过去六个月、过去三个月的收益,进一步来了解其业绩是长期稳健还是短期爆发。

  重点关注二:基金经理简介

  基金是受托理财,而基金经理就是为您管理基金的专业人士。所以基金经理的履历背景,直接决定您是否能够放心投资。

  重点关注三:基金具体的持仓情况

  基金的持仓情况表明了基金的投资方向。在这部分内容中,您可以从中看到去年年末基金持有的股票、债券等理财资产的仓位是多少。

  重点关注四:散户与机构持有基金的比例

  一般情况下,散户持有比例越高,说明该基金受到大众认可的程度就越高。另一方面,如果在基金投资结构中存在多家机构投资者,也表明该基金的表现更值得期待。

  重点关注五:基金经理对未来的展望

  这部分内容的信息量很大,也很重要。基金经理会解释去年为何这样操作,同时也会对下一阶段的宏观经济、证券市场以及行业走势进行简要展望。通过这部分内容,我们可以从中看出基金经理的投资思路、投资偏好等,对判断基金未来的投资方式和业绩表现都有所帮助。
责任编辑: 李思雨 IF163
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