新三板私募做市规则初定 将开展业务试点

来源: 财界网整理2016-10-26 07:47:08
  日前全国股转系统下发了《关于印发<私募机构做市业务试点技术方案座谈会会议纪要>的通知》,要求各主办券商做好私募做市技术系统开发、部署及日常运营维护工作,并要求结算券商做好相关私募机构做市技术系统上线测试及现场验收工作。

  通知要求,结算券商限于已经在全国股转公司备案从事做市及经纪业务的主办券商,结算券商应提高私募做市服务水平,增强相关系统安全及业务风险控制能力。一是结算券商应与私募做市上前述交易及结算服务协议,明确服务内容、职责分工及责任划分;二是结算券商应严格履行保密业务,不得利用私募做市商做市业务信息为任何机构或个人谋取不当利益;三是结算券商应建立健全业务制度,配备必要技术系统和人员,确保私募做市系统安全稳定持续合规运行,并接受股转系统检查。

  随之下发的会议纪要则显示,在9月26日召开的私募做市试点技术方案座谈会上,银河、中泰、招商、中山等4家主办券商,金证、恒生等开发商、朱雀投资等私募机构代表以及中国结算北分等参加了会议,会议一致同意,私募做市技术系统(含做市交易终端)应由具有中国结算参与人资格的主办券商提供,并满足相关功能。试点期间私募做市商仅可选择1家结算券商提供做市技术支持服务,结算券商可服务多家私募机构做市技术需求。私募做市商开展业务前,应向结算券商单独租用1个新增做市交易单元开展做市申报业务,同时结算券商应向中国结算北分申请为每家私募做市商配置1个对应的客户做市专用托管单元。

  会议明确,私募做市商应比照现行证券公司类做市商相关监管要求开展业务试点。同时,针对私募机构与证券公司监管及业务运营的不同特点,在组织机构、从业人员管理、做市资金来源、库存股范围及获取方式等方面作了差异化安排。

  《纪要》针对私募做市商设置了新的库存股获取方式。规定除现行三种做市库存股票获取方式以外,私募做市商还可通过挂牌前股权投资等方式取得库存股。

  安信证券研究中心新三板研究负责人诸海滨表示,新的库存股获取方式还是结合了私募自身的业务特点,并不能当作得天独厚的优势。但从长远来看,私募自身业务更倾向于一级市场股权投资,此举无疑有利于新三板私募做市生态。对于一直是介于一级市场和二级市场之间的新三板而言,这项新规的推出也是使其向一级市场迈出了半步。

  但值得注意的是,《纪要》强调:私募做市商应使用自有资金进行做市,不得使用受托管理的客户资金进行做市。私募做市商做市标的不得为其自营投资股票,或者其作为基金管理人的基金直接或间接持股10%以上的股票。此外,私募机构不得为其关联企业股票提供做市服务;同一实际控制人控制下的做市商不得为同一只股票提供做市服务。
责任编辑: 刘素曼 IF106
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