上海自贸区债券来了 与银行间债券的不同

来源: 财界网整理2016-09-08 18:43:07
  9月8日,中央国债登记结算有限责任公司(下称“中债登”)在其官方网站正式发布了《中国(上海)自由贸易试验区债券业务指引》(下称《指引》)。

  《指引》明确符合下列条件的投资者,可参与自贸区债券业务:一是已设立自贸区分账核算单元并经过验收的境内机构;二是已开立自由贸易账户(FT账户)的境内、外机构;三是已开立境外机构人民币银行结算账户(NRA账户)的境外机构;四是其他符合条件的境外合资格机构等。

  一直以来,上海自贸区作为金融创新和开放的“国家实验室”,债市开放成为其先行者。

  此次,中债登为上海自贸区提供债券发行、登记托管和结算等金融基础设施服务,既是功能的自然延伸,也能搭建起银行间市场和自贸区市场良性互动、集中统一托管、具备国内和国际竞争力的债券市场格局。

  具体而言,自贸区债券业务与银行间债券市场业务相比,具有四大特点。

  一是从投资者结构来看,已设立自贸区分账核算单元并经过验收的境内机构、已开立自由贸易账户(FT账户)的境内外机构、已开立境外机构人民币银行结算账户(NRA账户)的境外机构以及其他符合条件的境外合资格机构均可申请在中债登开立债券账户并开通自贸区专用分组合,直接参与自贸区债券业务;境外机构也可通过结算代理人或合格境外证券托管机构参与自贸区债券业务。

  二是从发行人角度来看,实现筹资主体多元化。境内、区内及境外的金融机构或企业均可以通过中债登在自贸区进行债券融资,中债登在自贸区提供跨境债券发行、登记、托管、清算、结算、付息兑付、信息披露、估值等一体化服务。

  三是,从国际金融市场基础设施互通互联角度来看,中债登已与国际证券托管机构建立了制度安排,符合我国债券市场发展和管理要求。在坚持银行间债券市场一贯的直接账户体系原则基础上,通过代理结算等方式实现国际投资人参与跨境债券业务,有效构建了市场开放、风险防控与投资者保护三者相统一的支柱性框架体系。

  最后,从债券投资方式来看,投资者既可以通过自贸区电子平台交易,也可以通过自贸区柜台市场承办机构进行投资。中债登承担自贸区债券柜台业务的中央登记、一级托管和结算,承办机构承担自贸区债券柜台业务的二级托管和结算。
责任编辑: 刘素曼 IF106
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