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激发A股活力 程序化交易有望回归
来源:财界网 2019-01-17 13:22:56
  15日,一则消息引发私募圈躁动,券商股票交易接口有望对量化私募重新放开,首批放开的时点或在春节后,这意味着因股市异常波动被叫停的量化私募系统(程序化交易)直连券商,将重新可行。一时间,微信朋友圈参与量化交易的经理人纷纷转发,表达喜悦之情。

  所谓量化私募,就是私募量化对冲类产品,即基金管理人的投资理念在数学模型中反映,再利用计算机进行大量股票历史数据处理和模型计算,最终通过模型筛选合适投资标的。说白了就是一种利用数量化的方法对资本市场进行判断、交易的投资策略。具体包括量化选股、择时、统计套利、波动率套利、高频交易以及商品期货、股指期货套利、算法交易等内容。它最大的吸引力就是是低风险,收益稳,被称为基金中的首选“抗跌神器”。

  据了解,部分券商已在积极推介相关业务,主动接洽量化私募。业内人士认为,此举将对A股流动性带来一定利好,而量化私募相关策略的效率也将有所提高。

  时隔三年多时间,因股市异常波动而“搁浅”的程序化交易有望将再度登上资本市场的舞台。从目前券商业反馈情况来看,监管层首批开闸或从规模较小券商开始。但是包括中信证券、申万宏源等在内的大型券商已积极备战。私募机构也摩拳擦掌,一家私募机构已向华泰证券等券商递交放开申请材料。

  有市场人士表示,对于券商而言,此举将促进量化产品交易的换手率,使券商获得更多佣金。对于市场而言,如量化私募直连券商最终成行,预示着监管层对于市场交易的态度更为宽松,代表着其希望借此提升市场交易活跃度,这对于市场交易量日趋减少的现状而言确为一大利好信号。

  重启程序化交易并非难事,但真正“开闸引流”还是要谨慎再谨慎。兴业证券相关人士表示,理论上只要监管允许,量化私募想接入端口随时都可以。但是为防止股市异常波动再度上演,关于此次量化接口的“开闸”,监管层将对量化私募机构的事先资格审核将更为严格,也对券商的合规风控要求更为严格,券商自身也将对私募量化业务更为审慎。

  财界网、《今日财界》手机电视平台相关分析人士认为,随着股指期货市场的逐步完善和计算机技术的进步,叠加政策鼓励,量化投资是一个必然的趋势。短期来说,由于量化投资大多是一个高频交易,有利于解决目前A股市场的量能问题,券商也更喜欢推这种能为它创造更多交易手续费的高频交易品种。长期来说,面对复杂计算和海量信息,人脑往往是算不过电脑的。量化投资最大的特地就是客观、高效率、反应迅速,且收益稳定。
  • 标签:
  • A股,程序化交易
责任编辑: 冯洁 IF161
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