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银保监会出手!险资专项产品化解股票质押流动性风险
来源:财界网 2018-10-30 10:29:53
  中国银保监会近日发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》(以下简称《通知》),允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持,维护金融市场长期健康发展。

  具体来看,《通知》对五方面内容进行明确,一是设定产品管理人条件,要求产品管理人应具有发行组合类保险资产管理产品业务资格。二是指出专项产品的投资范围,主要包括上市公司股票、上市公司及其股东公开发行的债券和非公开发行的可交换债券等。三是强调专项产品的退出安排,一方面支持保险机构发挥机构投资者作用,维护上市公司长期稳健经营,同时明确了产品的退出安排和方式,确保平稳退出。四是制定专项产品风险管控措施。从专户管理、封闭期、存续期、投资集中度、事前登记、信息披露、关联交易等方面提出了具体要求。五是表明该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例。

  《通知》的发布主要考虑了三大方面:一是有利于化解上市公司股票质押流动性风险。通过专项产品形式,保险资金可以为优质的上市公司及其股东提供长期资金支持。二是有利于有效支持优质的上市公司和民营企业发展。专项产品按照市场化原则,向有前景、有市场、技术有优势但暂时出现流动性困难的优质上市公司和民营企业提供融资支持,稳定市场预期。三是有利于发挥保险资金长期稳健投资优势,做实体经济的长期资金提供者,从而更好巩固市场长期投资的基础。

  横琴人寿行政总监、资产管理中心副总经理王立川认为,通过设立专项产品来参与,而不是直接购买特定股票,实际上是形成了一道前置的风险管控举措。因为有资格设立的,大都是符合一定资质的保险资管公司、基金公司和证券公司,这可以在一定程度上回避掉非理性投资以及浑水摸鱼的情形。

  中国社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙表示,当前,股票市场持续低迷。如果上市公司股东股权质押带来的流动性风险加大,不仅会加剧股票市场风险,还会传染到其他金融领域,如银行和其他机构会因质押的流动性问题产生连锁反应,影响金融市场的稳定。

  在郭金龙看来,“加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度”的表态,有助于稳定市场预期,促进整个金融市场稳定发展。

  财界网、《今日财界》手机电视平台相关分析人士表示,保险资金股票投资具有仓位水平递增、以大盘蓝筹为主要标的、总体呈现净买入的特点,为资本市场提供了长期稳定的资金来源。经过这些年的发展,保险机构已经成为我国资本市场的重要机构投资者,在深化资本市场改革、优化投资者结构、稳定资本市场等方面发挥了积极作用。
  • 标签:
  • 银保监会,险资,产品,股票质押,流动性
责任编辑: 冯洁 IF161
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